מדוע עסקים רווחיים שנמצאים בצמיחה מתמדת, נאלצים להתמודד עם תזרים מזומנים נמוך או שלילי ונזקקים להלוואות "פלסטר" פעם אחר פעם?
יוצא לי לפגוש הרבה מאוד בעלי עסקים שמציגים ביצועים עסקיים נאים. הם רואים משנה לשנה איך העסק צומח אך מסיבה לא ברורה הביצועים העסקיים בדוחות לא מקבלים ביטוי ראוי בתזרים המזומנים. כתוצאה מכך העסק זקוק להלוואות פתאומיות שנלקחות טלאי על טלאי בעקבות התזרים הנמוך. אז כדברי יאיר לפיד – איפה הכסף?
מקום המסתור של הכסף
פעם, היו אנשים שהחביאו כסף מתחת לבלטות. הכסף בעסק לעומת זאת, "מתחבא" לעיתים קרובות מאחורי מספרים, שהבנתם עשויה לחולל שינוי משמעותי בהתנהלות של העסק. כדי לעשות את זה, אחשוף בפניכם את מקום המחבוא המרכזי שלמדתי להכיר היטב לאורך שנים של ליווי עסקים, ניתוח מבנה האשראי שלהם והתאמת פתרונות המימון הרלוונטיים עבורם.
האויב הגדול של תזרים המזומנים
הלוואות פתאומיות ולא מתוכננות מגדילות בעשרות אחוזים את הוצאות המימון לצד פגיעה קשה בתזרים המזומנים. לעיתים ההכבדה על תזרים המזומנים כל-כך משמעותית, עד שהיא מחייבת כל תקופה ליטול הלוואה חוץ בנקאית או בנקאית בלתי מתוכננת נוספת על מנת להתגבר שוב על "בור" בתזרים.
חשוב להבין שהלוואות מחזירים מהרווח הנקי. ולכן גם עסק צומח עם רווחים נאים, נאלץ בעקבות היעדר תכנון ותמהיל אשראי מותאם אישית, להתמודד עם בעיות בתזרים וחיפוש מתמיד אחרי מימון נוסף שמגיע פעמים רבות בדמות הלוואה נוספת ולא מתוכננת.
איך יוצאים ממעגל הקסמים הזה?
ניהול לא נכון של תמהיל האשראי הכולל הלוואות "פלסטר" הינו הגורם העיקרי לבעיות בתזרים מזומנים, מה שמוביל לחזרתם של שיקים, חריגה ממסגרות אשראי, נסיגת העסק ואף סגירתו.
הפתרון מתחיל בבניית תמהיל אשראי הכולל התאמת מסגרות האשראי לטובת הון חוזר (פעילות שוטפת), היערכות מראש להשקעות נדרשות בעסק, בחינת אפיקי המימון הקיימים והוצאות המימון. תהליך שכזה מאפשר לבנות קווי אשראי המתאימים לאופי הפעילות, באופן שמקל מאוד על התזרים ומגדיל באופן ניכר את הרווח הנקי.
אחת מאבני היסוד של ניהול עסקי מוצלח הינו תמהיל אשראי נכון, אשר יתמוך בצמיחת העסק ויסייע לרווחיותו בטווח הקצר, הבינוני והארוך. כמו שהבנתם ניהול תמהיל אשראי מתוכנן יתרום לצמיחת העסק ויסייע לו לצלוח עתות משבר. למרות זאת, רבים מקרב בעלי העסקים נוקטים בגישה מוטעית הנובעת ממצוקה, ונוטלים כל מסגרת גיוס אשראי המוצעת להם מבלי להתעכב ולהבין את משמעותה.
הכותבת הינה ניקול גלסולקר – מנכ"ל סמארט פיננסים
הבנת חשיבותו של תכנון האשראי תסייע לחברה לתרגם את הרווחיות לתזרים חיובי, כדי להמשיך ולצמוח גם בעתיד.