כבר שנים שהבנק מנהל לכם את הכסף, ואתם רוצים סיכוי ליותר תשואה ויחס אישי? יש אלטרנטיבה! קיימנו ראיון עם משקיע שניהל את הכסף שלו באמצעות הבנק ובאמצעות בית השקעות גדול והוא גילה לנו כמה דברים שהם לא רוצים שתחשבו עליהם.
יאיר טל הוא בעל עסק מצליח, בן 49 ממרכז הארץ. לפני הרבה שנים הוא החזיק תיק השקעות באחד מבתי ההשקעות הגדולים, אבל בשנים האחרונות כל ההון הכספי שלו ישב בבנק. היו תקופות שהוא היה יותר מעורב וניהל את הכסף בעצמו באופן פעיל יותר, ובתקופות אחרות הוא סמך על הבנק. לרוב פשוט לא היה לו זמן להתעסק בזה מאחר והיה עסוק בניהול העסק שלו.
טל פעל מתוך ההנחה שבבנק הכסף שלו בטוח לפחות, גם אם לא היה מרוצה מהתשואה ומהיחס האישי. הוא המשיך בכך לא מתוך החלטה מושכלת, אלא מכוח האינרציה ומהמחשבה שלפחות כך השליטה על הכספים שלו נמצאת בידיו, אך מהר מאוד הבין את הבעיה הגדולה בניהול הכסף בבנק.
תחושת ההחמצה
בשנים האחרונות, ככל שמתארכת תקופת הריבית האפסית במשק, תחושת ההחמצה הציקה לטל יותר ויותר. היה לו ברור שאם הכספים שלו היו מנוהלים בניהול אישי, בידיים מקצועיות ואכפתיות, התשואות שלו היו מזנקות לרמות אחרות לגמרי. ובינתיים בבנק הוא הרגיש כמו "סתם עוד לקוח" ושאין מי שמטפל בכספים שלו באופן אישי.
"ממליצים לך ביום א' לקנות מניה וכבר ביום ב' ההמלצה משתנה ואף אחד לא מעדכן אותך. בנוסף תמיד היה נראה לי מוזר שהיועץ בבנק עושה עוד תפקידים ומייעץ לי במקביל, עבורי זה לא היה מספיק טוב."
טל היה מוטרד מהעניין במשך תקופה ארוכה, אך השינוי בתפיסה חלחל בהדרגה. "שמעתי על רווחים מאוד מרשימים שאנשים עושים בשוק ההון. לא היה לי ספק שהניהול בבנק זה כבר לא בשבילי. הבנתי שאני חייב לדעת שמנהל התיק תמיד נמצא שם בשבילי עם אצבע על הדופק, עם תגובות דינמיות להתרחשויות, עם הבנה מעמיקה בשוק, עם יצירתיות ותוך התאמה מקסימלית לצרכים שלי. וכל זה בלי לאבד את יכולת השליטה שלי בהשקעות. אם פעם חשבתי שאני יכול לנהל לבד את ההשקעות שלי, בשלב הזה כבר הפנמתי שאני גם לא מספיק מומחה בתחום, וגם לא מספיק פנוי בשביל זה".
מלוא תשומת הלב
"עם הזמן שמעתי מהרבה אנשים שהתייאשו מהריבית האפסית בבנק או מהייעוץ שלהם והעבירו את כספם לבתי ההשקעות הגדולים עם השמות המוכרים", מספר טל. "אבל גם שם התחושה היא שמוצעים לי אפיקים סטנדרטיים, לא מעודדים יצירתיות בבחירת ההשקעות, לא מתרחקים מדעתו של כלל השוק".
טל למד היטב את השוק והגיע למסקנה שהפתרון בשבילו הוא בית השקעות קטן שמתמחה בניהול תיקים ומנהל מועדון לקוחות קטן. הוא "העביר"(הכספים נשארים בחשבון הלקוח ומנוהלים אך ורק מתוכו) 500,000 שקלים מהבנק לבית השקעות קטן ואקסקלוסיבי שרף מינימום ההשקעה בו עומד על חצי מיליון שקלים.
"בשלב הראשון השארתי חלק מהכסף בבנק. אבל תוך כמה חודשים כבר היה לי ברור שאני מעביר גם את יתרת הכספים לבית ההשקעות. אז גם הבנתי שהעובדה שבבתי ההשקעות הבוטיקיים קיים רף כניסה של חצי מיליון, משרתת בעיקר אותי. כך אני, כמו כל לקוח אחר שם, נהנה ממלוא תשומת הלב. אני כבר לא אחד ממיליון לקוחות של בית השקעות גדול או בנק".
בבית ההשקעות הבוטיקי טל הרגיש שמעניקים לו את היחס המקצועי והאישי שהוא כל כך רצה. "תמהיל ההשקעות הותאם לי אישית ונבנה בדיוק לפי הצרכים שלי", מספר טל. " בית ההשקעות מזהה ומנצל לטובתי את ההתרחשויות בשוק וחושף את התיק שלי להזדמנויות רווחיות בסיכונים נמוכים משמעותית. אני מקבל עדכונים שוטפים על מצב התיק, ואחת לתקופה מנהל התיק מתעניין אם חלו שינויים במטרות ובצרכים שלי וברמת הסיכון שבחרתי. גם בכירי בית ההשקעות מעורבים ועוקבים אחרי הביצועים של התיק".
כמו סטיקייה מובחרת
כמו כל משקיע, כמובן שבסופו של דבר שביעות הרצון של טל מבוססת על התשואות שהשיג התיק שלו ביחס לרמת הסיכון שבחר. "התשואות הפתיעו אפילו אותי, ואי אפשר בכלל להשוות אותן לתשואת העבר שלי", הוא מציין. "אין לי ספק שזה לא מקרי. ההתאמה המדויקת לצרכיי והתגובות הדינמיות למתרחש בשוק לכל תיק מנוהל לגופו, משפיעים ישירות על איכות התוצאות שמציגה ההשקעה".
כשטל מסכם את ההבדל מנקודת מבטו של מי שעבר מהבנק לחוויה הנוכחית שלו כלקוח של בית השקעות אקסקלוסיבי, הוא מתאר: "תראה, אם אתה רוצה לקבל סטייק איכותי ברמה הכי גבוהה – לך לסטיקייה שמתמחה בסטייקים, ולא למקום שעושה הכל מהכל רק כדי לפנות לכמה שיותר אנשים. ככה בוחרים ניהול השקעות. מנהלים שמתמחים במה שהם עושים ונותנים לך מוצר שלם ושירות באיכות גבוהה, בניגוד לבנק או לבתי השקעות גדולים, שמשקיעים במגוון גדול מדי של אפיקים, לעיתים מבלי להכיר אותם מספיק. בדיוק כך אני בחרתי בבית השקעות שמתמחה בהשקעות במניות ובמסחר בחוץ לארץ".
אז מדוע עדיין מהססים לעבור לבתי ההשקעות הבוטיקיים?
לקוחות חוששים להשקיע סכומים גדולים כל כך בבתי השקעות שלא מוכרים להם, מתוך מחשבה מוטעית שבתי ההשקעות הקטנים לא כפופים לרגולציה. אולם כמובן שכל בתי ההשקעות במדינת ישראל, כמו הבנקים, פועלים על פי אותם חוקים מחמירים. גם בבתי ההשקעות "הקטנים" הכסף וניירות הערך בתיק ההשקעות נשארים על שמו של הלקוח ובחשבון הבנק האישי שלו.
ורף הכניסה הגבוה? מנהל של אחד מבתי ההשקעות הבוטיקיים מסביר ש"לא בכדי אנחנו מציבים רף כניסה גבוה של כ-500,000 שקלים כתנאי לכניסה לבית ההשקעות. הרף מאפשר לנו לתת לכל הלקוחות שירות איכותי בדמי ניהול תחרותיים ביחס לשוק. מתוך המחויבות לעשות כמיטב יכולתנו למקסום ההשקעה עבור הלקוחות לאורך זמן, אנחנו מקפידים להתאים את רמת הסיכון לכל לקוח. אנחנו מתמקדים בלקוחות ובצרכיהם ומפתחים מערכת יחסים פתוחה ואמינה שמבוססת על הקשבה ועל אכפתיות".