מיכאל בנוולגי, מנכ״ל הראל פיננסים ורונן קפלוטו, מנהל ההשקעות הראשי והמנכ"ל הנכנס של חברת ניהול תיקי ההשקעות מציגים תחזיות להמשך ומספרים מדוע דווקא עכשיו המשקיעים זקוקים לניהול ההשקעות האישי שמציע בית ההשקעות
שוק ההון בישראל הפתיע לחיוב במחצית הראשונה של 2025 ושמר על העוצמה גם לקראת סוף השנה – למרות המשבר הגיאופוליטי בעקבות המלחמה המתמשכת בעזה והמלחמה עם לבנון ואיראן, אומר מיכאל בנוולגי מנכ"ל בית ההשקעות הראל פיננסים. "העליות החדות בבורסה בתל אביב במחצית הראשונה ממחישות כי השוק לא רק התמודד עם התקופה המאתגרת אלא בלט בביצועים גם בהשוואה עולמית ", הוא אומר. לדבריו, אחד התפקידים המרכזיים של הראל פיננסים כיום הוא לסייע ללקוחותיה בזיהוי הזדמנויות השקעה בישראל ובעולם, תוך הימנעות מהחלטות רגשיות שמונעות מתוך פחד. "אחד התפקידים המרכזיים של מנהלי הלקוחות בניהול התיקים אצלנו הוא לסייע ללקוחות לעבור תקופות סוערות כאלה מבלי לברוח מהשוק, כדי לא להצטער על כך מאוחר יותר".
רונן קפלוטו, שהצטרף השנה להראל פיננסים כמנהל השקעות ראשי ולאחרונה מונה להוביל את פעילות ניהול תיקי ההשקעות, מסכים כי מדובר באתגר אך גם בהזדמנות. "אנו רואים עצמנו לא רק כמנהלי השקעות, אלא כשותפים שמזהים את הפוטנציאל שנוצר מתוך תקופות של חוסר ודאות", הוא אומר.
האם המומנטום יימשך?
שנת 2025 התאפיינה בעליות חדות במדדים המרכזיים בבורסה בתל אביב, ובמיוחד בענפים כמו בנקאות, ביטוח, תעשיות ביטחוניות ונדל"ן. "מדד ת"א-125 הציג ביצועים יוצאי דופן גם בהשוואה לשווקים בחו"ל", מסכים קפלוטו. לדבריו, מספר גורמים הובילו לעליות: סיום הלחימה מול איראן, ירידה בפרמיית הסיכון וחזרתם של משקיעים ישראלים רבים לשוק המקומי. זרימת הכסף החזקה הזו זכתה גם לגב עוצמתי מצד המוסדיים הישראלים והמשקיעים הזרים. על אף ששנת 2026 צפויה להיות תנודתית יותר, קפלוטו מדגיש שזה לא בהכרח שלילי. "אנחנו נמשיך לנהל השקעות בגישה ממוקדת ואחראית במטרה לזהות הזדמנויות שצצות גם בתקופות כאלה", הוא מסביר.
"האנשים כאן הם לא פחות מהסיירת של שוק ההון"
בנוולגי מציין כי היתרון התחרותי של הראל פיננסים טמון בצוות המחקר המסור. "האנשים כאן הם לא פחות מהסיירת של שוק ההון", הוא מצהיר. לדבריו, כל אנליסט מתמחה ומלווה מקרוב תחום ספציפי שהוא "חי ונושם", מה שמבטיח יכולת לזהות הזדמנויות טרם שהן הופכות לקונצנזוס, כפי שקרה עם מניות דוגמת אל על והתעשיות הביטחוניות. בנוולגי מדגיש כי אווירת הווינריות והתשוקה לתחום מחלחלת לכלל החברה, כולל מנהלי ההשקעות, והיא זו שמובילה לתגובה מהירה ויעילה לכל התפתחות בשוק ההון.
רוצים להתייעץ עם הראל פיננסים ניהול השקעות?
המינימום לפתיחת תיק השקעות הוא 300 אלף ש"ח נזילים ופנויים להשקעה.
השאירו פרטים >>>
הראל פיננסים ניהול השקעות בע"מ (להלן: "החברה") עוסקת בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות ולא בייעוץ השקעות. אין באמור לעיל משום תחליף לייעוץ (שיווק) השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים הייחודים של כל אדם ואין באמור משום הבטחת תשואה. חלק מהמידע המצוין לעיל מתבסס על מידע פומבי גלוי וכן על מקורות מידע הנחשבים בעיני החברה כאמינים. האמור בכתבה משקף את חוות דעתה של החברה במועד כתיבת הכתבה וזו יכולה להשתנות בכל עת וללא מתן הודעה.
לבדיקת התאמתכם למסלול המנוהל של "הראל פיננסים" – אנא לחצו על המסלול הנכון עבורכם:
המינימום לפתיחת תיק השקעות הוא 300 אלף ש"ח נזילים ופנויים להשקעה.
הכיוון הכלכלי החדש: שיתופי פעולה אזוריים
קפלוטו מוסיף כי בימים אלה מתרבים הדיווחים על התקדמות בתהליכי נורמליזציה עם סעודיה ומדינות נוספות מה שעשוי לפתוח שווקים חדשים להשקעות. "תחומים כמו אנרגיה ירוקה, טכנולוגיה וביטחון צפויים ליהנות במיוחד", הוא מציין. "הסכמים מסוג זה לא רק שמזמינים השקעות הון, אלא גם תורמים ליציבות אזורית ולהפחתת הסיכון הנתפס בשוק המקומי".
ההשקעות בהראל פיננסים: פיזור ממוקד ואסטרטגי
בנוגע לחודשים הקרובים, קפלוטו מבהיר כי החברה לא ממהרת להגיב לשינויים נקודתיים. "התיקים שלנו בנויים על פיזור גיאוגרפי וסקטוריאלי מאוזן", הוא מסביר. "אנחנו מתמקדים בתעשיות שנהנות מהמגמות הנוכחיות – ביטחוניות, תשתיות וחדשנות טכנולוגית".
מה לגבי ריבית ואינפלציה?
לדברי בנוולגי, הריבית צפויה לרדת בחודשים הקרובים ככל שנראה ירידה באינפלציה. "אם נביט קדימה, ייתכן שהריבית תרד אף מעבר לציפיות השוק הנוכחיות", הוא מוסיף.
מה צריך לעשות משקיע ישראלי כיום?
בתקופה של תנודתיות גבוהה, קפלוטו מציע להימנע מניסיונות לתזמן את השוק. "מי שפועל לפי תוכנית השקעה ברורה ומלווה אותה בהתייעצות שוטפת עם מנהל הלקוח שלו יוכל לצלוח גם את התקופות המאתגרות", הוא אומר.
בנוולגי מסכם: "השקעה נכונה אינה נמדדת רק בתשואה אלא גם בשקט הנפשי. משקיעים שפועלים על פי תוכנית סדורה ובשיתוף פעולה עם מנהל השקעות מקצועי, ייהנו מיציבות – גם בזמנים של חוסר ודאות".
רוצים להתייעץ עם הראל פיננסים ניהול השקעות?
המינימום לפתיחת תיק השקעות הוא 300 אלף ש"ח נזילים ופנויים להשקעה.
השאירו פרטים >>>
הראל פיננסים ניהול השקעות בע"מ (להלן: "החברה") עוסקת בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות ולא בייעוץ השקעות. אין באמור לעיל משום תחליף לייעוץ (שיווק) השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים הייחודים של כל אדם ואין באמור משום הבטחת תשואה. חלק מהמידע המצוין לעיל מתבסס על מידע פומבי גלוי וכן על מקורות מידע הנחשבים בעיני החברה כאמינים. האמור בכתבה משקף את חוות דעתה של החברה במועד כתיבת הכתבה וזו יכולה להשתנות בכל עת וללא מתן הודעה.
